지난 21년 분석한 글을 올려봅니다.
당시에는 분석이란 것도 정확히 모른채 기업 내용을 알아보는 것으로 글을 썼었는데, 당시 PER가 낮은 종목을 고른 것이 바로 뉴파워플라즈마였습니다.
지금 보면 굉장히 부끄럽지만, 가끔씩 돌아보면 뭐가 부족했었는지 알 수 있는 자료입니다.
0. 종목분석 선정 이유
21년 하반기 반도체 슈퍼사이클을 대비하여 네이버증권의 '반도체' 업종을 전부 스크리닝, 이후 PER가 낮고 주가가 2만원 이하인 종목들 중 재무구조가 좋고 이익이 꾸준히 증가할 여력이 있으며, 본업 이외의 다른 섹터의 계열회사를 거느리는 부분이 있어, 최소한 2~10 begger 할 수 있다고 판단되는 종목을 선정하여 아래와 같이 분석합니다.
1. 개요
- 사업소개
반도체 및 디스플레이(Solar 포함) 산업의 핵심공정인 박막공정 및 식각공정 장비에서 사용 중인 Remote Plasma Generator와 Plasma 발생 전원 공급 모듈을 제조하는 국내 최고의 핵심 부품 공급 업체입니다.
반도체 공정중에서 Wafer 표면의 감광액(PR: Photo Resist)을 O2 Plasma를 이용하여 제거하는 장치 및 반도체 건식 식각후 후처리 공정용으로 사용하는 장치들에 대하여 전량 외산 장치를 도입하여 사용하고있는 것을 당사에서 개발하여 Global 시장 확대를 대상으로하는 공정용 RPS 사업을 확대하고 있습니다.
RPG. 이거 만드는게 본업이다(뉴파워프라즈마 홈피에서 발췌)
② 지배구조
- 경영권
회장 최대규, 배우자 위순임이 지분의 35%를 가지고 있습니다. 특이하게도 회장 건강악화로 배우자 위순임이 경영권을 넘겨받아 운영하다가 한계를 느꼈는지 삼성 임원출신 양재영 대표이사(계약직)를 영입하여 현재에 이르렀습니다. 삼성과의 투자 및 수주 관련하여 영입한 것으로 추측이 됩니다.
최대규 회장은 성대 출신으로 특허를 다량으로 보유한 엔지니어이며, 위순임의 전문성은 알 수 없습니다. 몇 년간 위순임 체제로 운영하는 가족 경영의 형태가 좋지 않은 시선으로 바라봐진 것 같다는 추측을 해봅니다.
이외에도 두 자녀가 주요주주로 등록되어 있고, 경영권에도 참여하는 것으로 알려져 있습니다.
- 연결대상 종속회사, 계열회사 현황
2. 주가 정보
- 재무정보
- 차트정보
3. 성장 가능성
→ 삼성투자
→ 연결대상 종속회사
① 삼원진공
삼원진공을 보유함으로서 UTG 관련주로서 부각될 가능성이 있습니다.
② 한국화이바
방산업체인 한국화이바는 현재 비상장으로 각종 미사일 등을 만드는 업체이며, 최근 현대차와의 수소연료탱크 개발로 이슈화 된 적이 있습니다. 또한 누리호에 들어가는 외형을 맡고 있어 우주항공주로서의 가능성도 열어두고 있다할 수 있겠습니다.
→ 경영의 투명성
① 공시 불이행
명확한 내용은 조사가 더 필요하나, 과거 공시불이행으로 구설수에 오르내린 적이 있는 기업입니다.
② 한국화이바 주식매입 과정에서의 소송
이 부분에 있어 공시하지 않은 점등으로 보아, 여전히 공시에 대해서 잘 지켜지지 않는 부분이 확인되어 주주들로
하여금 불안감을 갖게 하는 요소가 있습니다.
4. 목표 주가
기존 반도체 업종 PER였던 20까지 오려면 14,000원까지는 가야한다고 보고, 여기에 한국화이바를 통한 수소와 우주항공 관련성 + 삼원진공의 폴더블 폰 연계성을 더하면 21,000원도 가능성이 있다고 판단하였습니다.
최근 몇달 새 급등으로 인해 한국경제 TV에 소개되어 목표주가 10,000원을 제시받은 적이 있습니다.
5. 나의 총평
21.8월 6,250원에 매입하여 한때 9,400원대까지 올라가기도 하였으나, 21.10월 폭락에 7,300원 전량 매도하였습니다. 처음으로 가치분석에 대한 수익을 맛 본 고마운 종목이지만, 이런 이슈로 매도하게 되어 너무나 아쉽습니다. 기업 가치가 훼손되어 당분간 복구가 어려울 것이라 판단했기 때문이나, 호가창을 보고 있으면 세력의 유입이 느껴져 향후 방향을 예측하기 어렵게 되어버렸다는 것이 제 소견입니다.
또한 슈퍼개미들이 싫어하는 주식이라고 언급했던 바가 있어, 그 이유가 무엇이었을지 아리송하게 만드는 부분이 있습니다.
